Клуб трейдеров Forex - Фундаментальный анализ
Главная Регистрация RSS
Приветствую Вас, Гость
Меню сайта
Поддержать проект


опрос
В среднем за месяц Вы зарабатываете на FOREX:
Всего ответов: 109
Опрос
Чего Вам не хватает при работе на рынке FOREX?
Всего ответов: 87
Новости
Информер: Новости Forex
.
Котировки Forex
Котировки Forex
Курс ЦБ
Курсы валют ЦБ РФ (EUR, USD, GBP, CHF, JPY) - ИА «Финмаркет»
Поиск
Открытые объемы
Статистика

Онлайн всего: 2
Гостей: 2
Пользователей: 0
Вход

Фундаментальный анализ


Достаточно важной и сложной компонентой валютного дилинга является навык проводить анализ тенденций изменения рынка, и c определенный достоверностью предсказывать, какие факторы и в какой степени повлияют на курсы валют. В движении цен заключены возможности быстрого получения прибыли, но так же и обратное — риск быстрых и существенных убытков. Поэтому достоверное прогнозирование возможных движений рынка, оценка возникающих или предполагаемых событий, а также использование слухов и ожиданий — необходимая составная часть работы успешного трейдера и залог его успешной торговли. Существует огромное количество факторов, влияющих на валютный рынок в целом, и на его отдельные валюты.

Существуют два главных способа анализа рынков — фундаментальный и технический. Фундаментальный оценивает ситуацию с точки зрения  экономической, политической и финансово-кредитной политики.  Технический базируется на методах графического исследования и анализа ранка, используя математические принципы.

При фундаментальном анализе исследуются различная информация о валютно-финансовых событиях в мире, явления экономической и политической жизни как мирового сообщества в целом, так и отдельных стран, которые способны оказать влияние валютный рынок и его развитие, проводится анализ с целью определения возможных изменений в курсах валют. Важным здесь оказывается информация о работе крупных компаний типа market-makers и бирж, экономический курс правительства, учетные ставки центральных банков, предполагаемые перемены в политической жизни отдельных стран, а также ожидания и всевозможные слухи. 

Фундаментальный анализ — достаточно сложная часть анализа — но в то же время, является ключевой составляющей работы на валютном рынке. Осуществлять фундаментальный анализ сложнее, чем какой-либо другой, потому что те же факторы влияют в различных условиях неодинаково на рынок, или способны из решающих стать совершенно незначительными. Необходимо понимать взаимосвязь и взаимное влияние различных валют, отражающие взаимосвязи между государствами, историю возникновения и развития валют, определять суммарный результат экономических мер и устанавливать связь между совершенно несвязанными на первый взгляд событиями. Кроме каких-либо начальных и формальных правил, для фундаментального анализа в наивысшей степени требуется опыт работы на рынке валют.

Фундаментальные факторы оцениваются с двух позиций:
  • с точки зрения влияния на официальную учетную ставку; 
  • с точки зрения состояния национальной экономики страны
Данные экономического развития страны

Принцип влияния данных экономического развития на валютный рынок основывается на аксиоме, что стоимость каждой валюты является в некоторой степени производной от состояния развития экономики страны. Стабильность и планомерность развития экономики определяет интерес инвесторов к вложениям своих капиталов в нее и, как следствие, спрос на валюту конкретной страны. Они включают в себя ключевые показатели состояния экономики страны:
  • торговый баланс
  • платежный баланс
  • темпы инфляции
  • безработица
  • валовой национальный продукт

На рынке FOREX сформирована единая система котирования валют через доллар США. Таким образом, развитие экономики США и стоимость доллара США является важным, фактором, определяющим направление рынка, общим для основных валют. Как правило главное внимание валютных успешных трейдеров направлено на доллар США и на его поведение, оказывающее определенное воздействие на другие валюты. Но, это не уменьшает влияние других факторов — влияние смежных рынков или политики национальных банков. Каждый месяц и квартал в США публикуются основные показатели экономического развития.

Влияние фундаментальных факторов на изменение курса национальной валюты
Название показателя Степень важности Изменение показателя Изменение курса нац. валюты
Дефицит торгового баланса (Trade deficit) 1 рост снижение
Дефицит платежного баланса (Payment deficit) 1 рост снижение
Индексы инфляции: индекс потребительских цен (CPI) и индекс производственных цен (PPI) 1 рост снижение
Официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.) 1 рост рост
Валовой национальный продукт (GDP) 1 рост рост
Безработица (Unemployment) 1 рост снижение
Данные по денежной массе (М4, М3, М2, М1, М0) 1 рост снижение
Выборы президента или парламента 1 рост -
Размеры розничных продаж (Retail sales) 2 рост рост
Жилищное строительство (Housing starts) 2 рост рост
Величина заказов (Orders) 2 рост рост
Индекс промышленного производства (Industrial production) 2 рост рост
Производительность в экономике (Productivity) 2 рост рост
Форвардные курсы валюты 3 - -
Фьючерсные курсы валют 3 - -
Эффективный обменный курс 3 - -
Депозитные ставки (Deposit repos) 3 - -
Индексы акций (DJI, NIKKEY, DAX, FTSE) 3 рост рост
Цены государственных облигаций (T-bills, T-bonds) 3 рост рост

Торговые переговоры

Торговые переговоры важная составная часть экономической политики каждой страны. Так, соотношение импорта и экспорта представляет важный показатель экономического развития - торговый дефицит. Дефицит торгового баланса для США является основной проблемой в течение нескольких последних лет, играющим существенную роль в падении американского доллара на фоне основных европейских валют. Результат торговых переговоров находит моментальный отклик на рынке, иногда даже более чем значительный.

Заседания центральных банков

Главной задачей центральных банков является регулирование экономической жизни внутри страны. Так же, регулировка внешней и внутренней стоимости валюты. И любые заседания центрального банка (его рабочего комитета) — привлекает внимание участников рынка Forex. Одно из основных средств стимулирования (замедления роста) экономики, привлечения капитала из других стран, привлекательности гос.облигаций, и, как результат, стоимости валюты, является регулирование и изменение процентных ставок.

Изменения денежно-кредитной политики

Такие меры не часто предпринимаются для регулирования стоимости валют, обычно центральные банки и правительства используют другие меры влияния на рынок. Так, одним из примеров подобного влияния может быть недавний пакет мер, озвученный правительством Японии в целях снижения стоимости йены на мировом рынке. Основной задачей являлось снижение привлекательности инвестиций в 
экономику Японии, стимулирование оттока капитала за рубеж, так же ужесточение правил в отношении не резедентов, имеющих счета в банках Японии и т. д.

Только на ожиданиях этого пакета мер иена подешевела почти на 400 пунктов в течение нескольких дней. Но, когда ожидания не оправдались, обратная реакция на рынке существенно превысила первоначальное удешевление.

Заседания большой семерки G7, торговых и экономических союзов

Одна из задач G7 (большой семерки) является регулирование мировой экономики и ситуации на мировом рынке валют. Существует соглашение среди членов большой семерки в этом отношении — Соглашение СВОП. Результатом заседания стран G7 может стать принятие решения о 
совместном проведении интервенции на мировом валютном рынке силами центральных банков или других мер по ограничению (стимулированию роста) стоимости какой-либо валюты. Такие соглашения, в последнее время, могут заключаться не только членами G7 — так, достаточно часто проявляются договоренности о совместной политики на рынке валют между США, Японией и Германией.

Заседания торговых союзов, занимающиеся регуляцией торговых отношений между странами или определяющие политику какого-либо региона могут оказать достаточно сильное влияние на конкретную валюту. Апелляция Японии и США в ВТО (Всемирную организацию торговли) после неудачного завершения очередного раунда переговоров оставила японскую иену практически без движения на целую неделю. Заседания ИМФ (international monetary union), выражающие оценку и предположения о текущем состоянии развития мировой экономики, занимающиеся распределением кредитов, не оказывает прямого и весомого влияния на валюты, но может вызвать определенный отклик на рынке. В настоящей ситуации можно рассчитывать на формирование долгосрочной стратегии развития рынка, чем на немедленную реакцию.
Предупреждение о риске: Администрация сайта не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять. Администрация сайта напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, Администрация сайта не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Все права защищены: Все права на материалы, находящиеся на сайте, являются объектом исключительных прав, в том числе зарегистрированный товарный знак, и охраняются в соответствии с законодательством РФ. Размещение и/или использование товарного знака без согласования рассматриваются как нарушение прав собственности в соответствии с действующим законодательством. Использование иных материалов и новостей с сайта допускается только при наличии прямой ссылки на сайт. При использовании материалов сайта ссылка обязательна.©